Was sind ETFs? ETFs sind in einfachster Form Fonds, die Indizes wie den NASDAQ-100 Index, SampP 500, Dow Jones usw. verfolgen. Wenn Sie Aktien einer ETF kaufen, kaufen Sie Aktien eines Portfolios Verfolgt die Ausbeute und die Rendite ihres nativen Index. Der Hauptunterschied zwischen ETFs und anderen Arten von Indexfonds ist, dass ETFs nicht versuchen, ihren entsprechenden Index zu übertreffen, sondern einfach seine Performance replizieren. Sie versuchen nicht, den Markt zu schlagen, sie versuchen, der Markt zu sein. ETFs gibt es seit den frühen 1980er Jahren, aber sie kommen in ihre eigenen innerhalb der letzten 10 Jahre. ETF Vorteile ETFs kombinieren die Palette eines diversifizierten Portfolios mit der Einfachheit des Handels mit einer Aktie. Anleger können ETF-Aktien auf Margin-, Short-Sell-Aktien erwerben oder langfristig halten. ETFs für passives Management Der Zweck einer ETF ist es, einen bestimmten Marktindex abzugleichen, der zu einem Fondsmanagement-Stil führt, der als passives Management bekannt ist. Passives Management ist das Hauptmerkmal der ETFs, und es bringt eine Reihe von Vorteilen für Investoren in Indexfonds. Im Wesentlichen bedeutet passives Management, dass der Fondsmanager nur geringfügige, periodische Anpassungen vornimmt, um den Fonds im Einklang mit seinem Index zu halten. Das ist ganz anders als ein aktiv verwalteter Fonds, wie die meisten Investmentfonds. Wo der Manager kontinuierlich Geschäfte Vermögenswerte in dem Bemühen um eine Outperformance des Marktes. Da sie an einen bestimmten Index gebunden sind, neigen die ETFs dazu, eine diskrete Anzahl von Aktien zu decken, im Gegensatz zu einem Investmentfonds, dessen Investitionsbereich kontinuierlichen Veränderungen unterliegt. Aus diesen Gründen mildern die ETFs das Managementrisiko, das die Auswahl des richtigen Fonds erschwert. Anstatt in einem Fondsmanager zu investieren, wenn Sie Aktien einer ETF kaufen, die Sie die Macht des Marktes nutzen. Kosteneffizienz und Steuereffektivität Da ein ETF einen Index verfolgt, ohne ihn übertreffen zu wollen, entstehen weniger Verwaltungskosten als aktiv verwaltete Portfolios. Typische ETF Verwaltungskosten sind niedriger als ein aktiv verwalteten Fonds, die in weniger als 0,20 pro Jahr, im Gegensatz zu den über 1 jährlichen Kosten von einigen Investmentfonds. Weil sie niedrige Management-und Sponsor Gebühren entstehen, und weil sie nicht typischerweise tragen hohe Verkaufszahlen, gibt es weniger wiederkehrende Kosten, um Ihre Renditen zu verringern. Passives Management ist auch ein Vorteil in Bezug auf die Steuereffizienz. ETFs sind weniger wahrscheinlich als aktiv verwaltete Portfolios, um den Handel von Wertpapieren zu erleben, die potenziell hohe Veräußerungsgewinne generieren können. Weniger Handel in und aus dem Vertrauen bedeutet weniger steuerpflichtige Ausschüttungen und eine effizientere Gesamtrendite. Effizienz ist ein Grund, warum ETFs zu einem bevorzugten Fahrzeug für Multi-Anlagestrategien geworden sind - weil niedrigere Verwaltungskosten und niedrigere Kapitalertragssteuern einen größeren Anteil an Ihrem Investment-Dollar setzen, um für Sie auf dem Markt zu arbeiten. Flexibilität der ETFs ETF Aktien handeln genau wie Aktien. Anders als Indexfondsfonds, die erst nach Marktabschlüssen bewertet werden, werden die ETFs während des gesamten Handelstages kontinuierlich gehandelt und gehandelt. Sie können am Rand gekauft werden. Verkauft. Oder für die langfristige gehalten, genau wie Stammaktien. Dennoch profitieren ETFs, da sie auf einem zugrundeliegenden Index basieren, von den zusätzlichen Vorteilen einer breiteren Diversifikation als Aktien einzelner Unternehmen sowie von vielen Anlegern als größere Flexibilität, die mit Investitionen in ganze Märkte, Sektoren, Regionen oder Vermögenswerte einhergeht Werden. Weil sie Körbe von Aktien repräsentieren, handeln ETFs oder zumindest diejenigen, die auf Hauptindizes basieren, typischerweise mit deutlich höheren Volumina als Einzelaktien. Hohe Handelsvolumina bedeuten eine hohe Liquidität, die es Investoren ermöglicht, mit minimalen Risiken und Kosten in Anlagepositionen zu investieren. Langfristiges Wachstum der ETFs In den späten 1970er-Jahren stellten Investoren und Marktbeobachter einen Trend mit Marktindizes fest - die großen Indizes übertrafen konsequent die aktiv verwalteten Portfoliofonds. Nach diesen Zahlen machen die Marktindizes bessere Investitionen als die verwalteten Fonds, und eine Buy-and-Hold-Strategie ist die beste Strategie, um die Vorteile der Investition in das Indexwachstum zu nutzen. Wie Indexe arbeiten Ein Börsenindex ist eine Liste der verwandten Aktien, zusammen mit Statistiken, die ihren Gesamtwert darstellen. Er wird überwiegend als Benchmark verwendet, um den Wert seiner Aktienbestände anzugeben, sowie Anlageinstrumente wie Investmentfonds, die Positionen in diesen Aktien halten. Indizes können auf verschiedenen Kategorien von Aktien basieren. Es gibt die weithin bekannten Marktindizes, wie der Dow Jones industrielle Durchschnitt. Die NASDAQ Composite oder die SampP 500. Es gibt Indizes, die auf Marktsektoren basieren, wie Technologie, Gesundheitswesen, Finanzmärkte Marktkapitalisierung (Mikro-, Klein-, Mittel-, Groß - und Megakap-) Anlageart (klein Wachstum, großes Wachstum, etc.) sogar Rohstoffe. ETF-Ressourcen Echtzeit nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten. Optionen definiert Alle Optionskontrakte, die vom gleichen Typ und Stil sind und das gleiche zugrundeliegende Wertpapier enthalten, werden als eine Klasse von Optionen bezeichnet. Alle Optionen derselben Klasse, die zu demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum dieselbe Handelseinheit haben, werden als Optionsreihen bezeichnet. Disclaimer: Diese Seite behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation an einem North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder unter www.888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Klicken Sie oben auf 'Registrieren', um den Registrierungsprozess zu starten. Sie können auch jetzt schon Beiträge lesen. Suchen Sie sich einfach das Forum aus, das Sie am meisten interessiert Zu NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten. exchange-gehandelt Fonds PJSC Magnit kündigt das Beginndatum der Exchange-Traded Bonds Platzierung 16, 2015 / PRNewswire / - REX Aktien, LLC (REX) gab heute seine Markteinführung als privat gehaltene Investition Mit Schwerpunkt auf Exchange Traded Funds (ETFs). Securities and Exchange Commission (SEC) hat heute eine Order (Order) erteilt, die Eaton Vance und verbundenen Parteien eine Ausnahme von bestimmten Bestimmungen des Investment Company Act von 1940 in der jeweils gültigen Fassung gestattet, um das Angebot von börsengehandelten Fonds zu ermöglichen. Die BATS BZX Exchange ist eine der wichtigsten Börsenplätze für börsengehandelte Produkte und beherbergt 20 Exchange Traded Funds. Die führenden japanischen Derivate und Wertpapierbörsen, gab heute bekannt, dass der erste inländische Exchange Traded Fund auf Basis des NASDAQ-100 Index den japanischen Anlegern bald zur Verfügung stehen wird. Eine börsengehandelte Kaufoption gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, bis zum Ablaufdatum ein Basiswertpapier bei einem bestimmten Ausübungspreis zu erwerben. Wenn Sie nach einem Investmentprodukt suchen, das flexibel, flüssig, preiswert und leicht verständlich ist, können Sie einen Exchange Traded Fund (ETF) nach Ihrem Geschmack finden. NEW YORK - Die Vanguard Group-Kunden werden bald in der Lage sein, börsengehandelte Aktien zu kaufen Einer ihrer Investmentfonds. Sie verwenden börsengehandelte Derivate zur Steuerung ihrer Zins-, Devisen - und anderen Marktrisiken. OKLAHOMA CITY - Die nachhaltige nordamerikanische Ölmärkte ETF (NYSE: SNDS) beginnt heute mit dem Handel und wird der dritte Exchange Traded Fund, der dieses Jahr von Exchange Traded Concepts, LLC (ETC) auf den Markt gebracht wird. PJSC Magnit kündigt die Entscheidung über die erwartete Rückzahlung der börsengehandelten Anleihen Am 16. Juli 2014 beschloss die MICEX-Börse im Anschluss an die Ergebnisse der Prüfung eines Antrags von Power Machines OJSC, (Bild: Orjan F. Ellingvag / Dagens Naringsliv / Corbis) Finanzmärkte sind komplexe Organisationen mit ihren eigenen wirtschaftlichen und institutionellen Strukturen, die eine kritische Rolle spielen Rolle bei der Bestimmung, wie Preise etabliert8212or 8220discovered, 8221 wie Händler sagen. Diese Strukturen prägen auch die Ordnung und die Stabilität des Marktes. Als Inhaber von subprime besicherten Schuldverschreibungen und anderen notleidenden Schuldverschreibungen, die in den Monaten nach Beginn der Finanzmarktturbulenzen, die zur globalen Wirtschaftskrise führten, festgestellt wurden, können einige Arten von Marktordnungen sehr schnell unordentlich, dysfunktionell oder anderweitig instabil werden . Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, um die Finanzmärkte zu organisieren.8212xchange und over the counter (OTC) 8212, obwohl einige neuere elektronische Einrichtungen die traditionellen Unterschiede verwischen. Handel an Börsen Börsen, ob Börsen oder Derivate-Börsen, begannen als physische Orte, an denen der Handel stattfand. Zu den bekanntesten gehören die New York Stock Exchange (NYSE), die im Jahr 1792 gegründet wurde, und die Chicago Board of Trade (jetzt Teil der CME-Gruppe), die seit 1851 Futures-Kontrakte abwickelt Hundert Aktien und Derivatbörsen in der gesamten entwickelten Welt. Aber Austausche sind mehr als physische Standorte. Sie legen die institutionellen Regeln fest, die den Handels - und Informationsfluss über diesen Handel regeln. Sie sind eng mit den Clearing-Einrichtungen verknüpft, durch die Post-Trade-Aktivitäten für Wertpapiere und Derivate, die an der Börse gehandelt werden, abgeschlossen sind. Eine Börse zentralisiert die Kommunikation der Geld - und Briefkurse an alle direkten Marktteilnehmer, die durch den Verkauf oder Kauf eines der Anführungszeichen antworten können oder indem sie mit einem anderen Angebot antworten. Je nach Austausch kann das Kommunikationsmedium Sprach-, Handzeichen, eine diskrete elektronische Nachricht oder computergenerierte elektronische Befehle sein. Wenn zwei Parteien eine Einigung erzielen, wird der Preis, zu dem die Transaktion ausgeführt wird, auf dem gesamten Markt kommuniziert. Das Ergebnis ist ein ebenes Spielfeld, das jedem Marktteilnehmer erlaubt, so niedrig zu kaufen oder so hoch wie jeder andere zu verkaufen, solange der Trader Tauschregeln folgt. Das Aufkommen des elektronischen Handels hat die Notwendigkeit des Austausches beseitigt, um körperliche Plätze zu sein. Tatsächlich schließen viele traditionelle Handelsböden ab, und die Kommunikation von Aufträgen und Hinrichtungen wird vollständig elektronisch durchgeführt. Die Londoner Börse und die NASDAQ-Börse sind vollständig elektronisch, ebenso Eurex, die zweitgrößte Terminbörse der Welt8217. Viele andere, wie sie auslaufen Bodenhandel, bieten sowohl Boden-und elektronischen Handel. Die NYSE kaufte die elektronische Handelsplattform Archipel, da sie sich zunehmend in Richtung elektronischer Handel bewegt. Derivate-Börsen wie die CME-Gruppe beibehalten sowohl alte Gruben als auch den elektronischen Handel. Brasilien8217s BMampF behauptete bis 2009. Handel an der Börse Im Gegensatz zu Börsen waren OTC-Märkte nie ein 8220place.8221 Sie sind weniger formell, obwohl oft gut organisiert, Netzwerke von Handelsbeziehungen um einen oder mehrere Händler konzentriert. Händler handeln als Market Maker, indem sie Preise anführen, an denen sie verkaufen (bitten oder anbieten) oder kaufen (Gebot) an andere Händler und ihre Kunden oder Kunden. Das bedeutet nicht, sie zitieren die gleichen Preise an andere Händler, wie sie an Kunden, und sie nicht unbedingt die gleichen Preise für alle Kunden. Darüber hinaus können sich Händler in einer OTC-Sicherheit jederzeit vom Marktmissbrauch zurückziehen, was dazu führen kann, dass die Liquidität austrocknet und die Marktteilnehmer nicht mehr kauft oder verkauft. Die Börsen sind viel liquider, weil alle Kauf - und Verkaufsaufträge sowie die Ausführungspreise einander ausgesetzt sind. Einige Börsen benennen bestimmte Teilnehmer auch als dedizierte Market Maker und verlangen, dass sie während des Börsentages Geld - und Briefzitate halten. Kurz gesagt, OTC-Märkte sind weniger transparent und arbeiten mit weniger Regeln als der Austausch. Sämtliche Wertpapiere und Derivate, die an den Finanzmarktturbulenzen beteiligt waren, die mit einem Zusammenbruch im US-Hypothekenmarkt 2007 begannen, wurden in OTC-Märkten gehandelt. OTC-Händler übermitteln ihre Gebote und fragen Zitate und verhandeln Ausführungspreise über solche Orte wie das Telefon, Massen-E-Mail-Nachrichten und zunehmend Instant Messaging. Der Prozess wird oft durch die Verwendung von elektronischen Bulletin Boards, wo Händler ihre Anführungszeichen. Der Prozess der Verhandlung per Telefon oder elektronische Nachricht, ob Kunde an Händler oder Händler an Händler, ist als bilateraler Handel bekannt, weil nur die beiden Marktteilnehmer direkt beobachten die Anführungszeichen oder Ausführung. Andere auf dem Markt sind nicht geheim, um den Handel, obwohl einige Broker Märkte nach der Durchführung Preise und die Größe des Handels nach der Tatsache. Aber nicht jeder hat Zugriff auf die Broker-Bildschirme und nicht jeder auf dem Markt kann zu diesem Preis Handel. Obwohl der bilaterale Verhandlungsprozess manchmal automatisiert ist, wird die Handelsvereinbarung nicht als eine Börse betrachtet, da sie nicht für alle Teilnehmer gleichermaßen offen ist. Für OTC-Märkte bestehen im Wesentlichen zwei Dimensionen. Im Kundenmarkt. Bilateralen Handel zwischen Händlern und ihren Kunden, wie Einzelpersonen oder Hedgefonds. Händler initiieren oft den Kontakt zu ihren Kunden durch hochvolumige elektronische Nachrichten mit dem Namen 8220dealer-runs8221, die verschiedene Wertpapiere und Derivate auflisten und die Preise, zu denen sie bereit sind, sie zu kaufen oder zu verkaufen. Im Interdealer-Markt. Händler zitieren Preise zueinander und können schnell zu anderen Händlern etwas von dem Risiko, das sie im Handel mit Kunden, wie z. B. Erwerb einer größeren Position, als sie wollen entlassen. Händler können direkte Telefonleitungen zu anderen Händlern haben, so dass ein Händler einen Händler für ein Angebot anrufen, auflegen und einen anderen Händler anrufen kann und dann noch einen anderen Vermieter mehrere Händler in wenigen Sekunden. Ein Investor kann mehrere Anrufe an die Händler, mit denen sie eine Handelsbeziehung hergestellt haben, um einen Blick auf den Markt auf der Kundenseite zu erhalten. Aber Kunden können nicht durchdringen den Markt unter den Händlern. Interdealer-Segmente Einige OTC-Märkte und insbesondere ihre Interdealer-Marktsegmente haben Interdealer-Broker, die den Marktteilnehmern einen tieferen Blick auf den Markt verschaffen. Die Händler senden Anführungszeichen an den Broker, der in der Tat die Informationen per Telefon sendet. Broker bieten oft elektronische Bulletin Boards, um ihren Kunden (den Händlern) die Möglichkeit, sofort Zitate für jeden anderen Händler im broker8217s Netzwerk zu geben. Die Bulletin Boards zeigen Gebote, Fragen und manchmal Ausführungspreise. Die Broker-Bildschirme stehen in der Regel nicht für Endkunden zur Verfügung, die in der Regel nicht vollständig über Preisänderungen und die Bid-Ask-Spreads im Interdealer-Markt informiert sind. Händler können manchmal durch den Bildschirm oder über das elektronische System handeln. Einige Interdealer-Handelsplattformen ermöglichen automatisierte algorithmische (regelbasierte) Geschäfte wie die der elektronischen Börsen. Andernfalls sind die Bildschirme nur informativ, und der Händler muss durch den Makler handeln oder andere Händler direkt anrufen, um einen Handel auszuführen. Händler können auch den Broker und andere Händler direkt anrufen, um Angebote und Anfragen über Angebote, die nicht auf der Brokers8217 elektronische Bulletin Board-Bildschirme aufgelistet sind. Fortschritte in elektronischen Handelsplattformen haben den Handelsprozess in vielen OTC-Märkten verändert, und dies hat manchmal die Unterscheidung zwischen traditionellen OTC-Märkten und Börsen verschwommen. In einigen Fällen, eine elektronische Broker-Plattform ermöglicht Händlern und einige Nicht-Händler, Angebote direkt an und Ausführen von Geschäften direkt über ein elektronisches System. Dies repliziert den multilateralen Handel, der das Markenzeichen einer Börse8212 ist, aber nur für direkte Teilnehmer. Allerdings widerstehen die Händler der Teilnahme von Nicht-Händlern und beschuldigen Nichthändler, Liquidität zu nehmen, ohne sich den Risiken der Bereitstellung von Liquidität auszusetzen. Andere kritisieren Händler für das Versuchen, Konkurrenz zu verhindern, die Bid-ask Aufschläge auf dem Markt komprimieren würde. Anders als ein Austausch, in dem jeder Teilnehmer Zugang hat, können diese elektronischen Arrangements die Teilnehmer unterschiedlich behandeln, basierend auf etwa ihrer Größe oder Bonität. Darüber hinaus bleiben Clearing und Abwicklung von Geschäften dem Käufer und Verkäufer überlassen, anders als bei Devisentermingeschäften, bei denen Geschäfte von der Börse abgestimmt und garantiert werden. OTC-Märkte und die Finanzkrise Die Architektur der OTC-Märkte erklärt, warum strukturierte Wertpapiere (die das Risiko der zugrunde liegenden Vermögenswerte in mehrere Scheiben unterteilen, die jeweils getrennt verkauft werden) in der jüngsten Finanzkrise Probleme hatten. Kreditderivate, Commercial Paper, Kommunalanleihen und verbriefte Studiendarlehen hatten auch Probleme. Alle waren gehandelt auf OTC-Märkten, die waren flüssig und funktionierte ziemlich gut während der normalen Zeiten. Aber sie haben nicht gezeigt, Resistenz gegen Marktstörungen und wurde illiquide und dysfunktionale in kritischen Zeiten. Das führte zu zwei schwerwiegenden Komplikationen8212die Unfähigkeit, einen Bestand zu bewerten und die Unfähigkeit, sie zu verkaufen: 9679 Ohne flüssige und geordnete Märkte gab es keinen Preisfindungsprozess, der wiederum keine einfache und endgültige Bewertung der Wertpapiere zuließ. Das Scheitern des Preisfindungsprozesses verschärfte die Probleme bei Banken und anderen Finanzinstituten während der jüngsten Krise, indem es die Offenlegung und Berichterstattung über den Wert ihrer Wertpapiere und Derivatepositionen erschwerte. Nicht nur gab es keine effizienten direkten Marktpreise, es gab häufig keine Benchmarkpreise (die Preise von Vermögenswerten sind, die dem Wert ähnlich sind). Als Ergebnis wurden die Vermögenswerte und Positionen, die einst zu Marktpreisen bewertet wurden, anstatt durch Modelle bewertet, die manchmal nicht durch Benchmarkpreise informiert wurden. Diese Bewertungsprobleme depressierten die Preise der betroffenen Wertpapiere weiter. 9679 Händler, die auf der Refinanzierungsseite ihrer Bilanzen aufeinandertreffen und eine übermäßige Menge an illiquiden Vermögenswerten auf der anderen Seite halten, zogen sich aus den Märkten zurück. Der Sprung in der Volatilität machte es besonders gefährlich und teuer für Händler, auch weiterhin die Märkte zu machen. Ohne die Händler gab es keinen Handel, insbesondere in Wertpapieren wie besicherte Schuldverschreibungen, bestimmte städtische Wertpapiere und Kreditderivate. Ohne Käufer konnten die Anleger die Verluste nicht reduzieren, indem sie ihre Positionen ausverkauften und sie diese Positionen nicht verkaufen konnten, um Forderungen nach mehr Margin oder Sicherheiten zu erfüllen, um Kredite zu verpfänden, die sie zum Kauf dieser Instrumente aufgenommen hatten. Diese Illiquidität in den OTC-Märkten trug zur Tiefe und Breite der Finanzkrise bei. Die großen regulatorischen Reforminitiativen, die in den Vereinigten Staaten, in der Europäischen Union und anderen entwickelten Finanzmärkten durchgeführt werden, sind direkt auf diese Fragen gerichtet. In einigen Fällen wird der Handel von OTC-Märkten zu Devisenmärkten verlagert. In anderen Fällen wird der Post-Trade-Clearing-Prozess von OTC-Geschäften zunehmend in Clearinghouses (auch als zentrale Clearing-Gegenparteien bezeichnet) verlagert. Handelsreporting für OTC-Geschäfte ist auch ein Teil der Reformbemühungen. Die Rolle des Händlers in OTC-Märkten wird jedoch nicht explizit angegangen, außer durch möglicherweise höhere Kapitalanforderungen. Randall Dodd arbeitet im US-Finanzministerium und ist ein ehemaliger Berater in der Monetären und Kapitalmarktabteilung des IMF8217. DEFINITION des Exchange Traded Fund (ETF) Ein ETF oder Exchange Traded Fund ist eine marktfähige Sicherheit, die einen Index, eine Ware, verfolgt. Fesseln. Oder ein Korb von Vermögenswerten wie ein Indexfonds. Im Gegensatz zu Investmentfonds. Eine ETF handelt wie eine Stammaktie an einer Börse. ETFs erleben Preisveränderungen während des Tages, während sie gekauft und verkauft werden. ETFs haben in der Regel höhere Tagesliquidität und niedrigere Gebühren als Investmentfondsanteile, was sie zu einer attraktiven Alternative für einzelne Anleger macht. Weil es wie eine Aktie handelt, hat eine ETF ihren Nettoinventarwert (NAV) nicht einmal am Ende eines jeden Tages wie ein Investmentfonds berechnet. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Exchange-Traded Fund (ETF) Eine ETF ist ein Fonds, der die zugrunde liegenden Vermögenswerte (Aktien, Obligationen, Öl-Futures, Goldbarren, Devisen usw.) besitzt und das Eigentum an diesen Hasen teilt. Das eigentliche Investment-Fahrzeug-Struktur (wie ein Unternehmen oder Investment Trust) variiert je nach Land, und innerhalb eines Landes kann es mehrere Strukturen, die koexistieren. Die Anteilsinhaber haben weder direkt noch direkt Anspruch auf die zugrunde liegenden Anlagen im Fonds, sondern sie besitzen indirekt diese Vermögenswerte. ETF-Aktionäre haben Anspruch auf einen Teil der Gewinne, wie z. B. eingezogene Zinsen oder Dividenden, und sie können einen Restwert erhalten, falls der Fonds liquidiert wird. Das Eigentum an dem Fonds kann leicht in Aktien gekauft, verkauft oder übertragen werden, da Aktien der ETF an öffentlichen Börsen gehandelt werden. ETF-Schaffung und Rückzahlung Die Lieferung von ETF-Anteilen wird durch einen Mechanismus geregelt, der als Schaffung und Erlösung bekannt ist. Der Prozess der Schaffung / Erlösung umfasst einige große spezialisierte Investoren, bekannt als autorisierte Teilnehmer (APs). APs sind große Finanzinstitute mit einem hohen Maß an Kaufkraft. Wie z. B. Marktmacher, die Banken oder Investmentgesellschaften sein können. Nur APs können Einheiten einer ETF erstellen oder einlösen. Wenn die Schaffung stattfindet, baut ein AP das erforderliche Portfolio der zugrunde liegenden Vermögenswerte zusammen und wandelt diesen Korb gegen den Fonds im Austausch für neu erstellte ETF-Aktien um. Ebenso für Rücknahmen. APs zurückgeben ETF-Aktien an den Fonds und erhalten den Korb, bestehend aus dem zugrunde liegenden Portfolio. Jeden Tag werden die zugrunde liegenden Beträge der Öffentlichkeit zugänglich gemacht. ETFs und Händler Arbitrage. Da sowohl die ETF als auch der Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte den ganzen Tag handelbar sind, profitieren die Händler von vorübergehenden Arbitragemöglichkeiten, wodurch der ETF-Preis den Fair Value beendet. Wenn ein Händler die ETF für effektiv weniger als die zugrunde liegenden Wertpapiere kaufen kann. Sie kaufen die ETF-Aktien und verkaufen das zugrunde liegende Portfolio, indem sie das Differential sperren. Leveraged ETFs. Einige ETFs nutzen Gearing. Oder Hebelwirkung, durch den Einsatz derivativer Produkte, um inverse oder gehebelte ETFs zu schaffen. Inverse ETFs verfolgen die umgekehrte Rendite der zugrunde liegenden Vermögenswerte - zum Beispiel würde die inverse Gold-ETF 1 für jeden 1 Tropfen des Preises des Metalls gewinnen. Leveraged ETFs versuchen, eine mehrfache Rendite des Basiswerts zu erzielen. Ein 2x Gold ETF würde 2 für jeden 1 Gewinn im Preis des Metalls gewinnen. Es können auch inverse ETFs wie negative 2x oder 3x Rückkehrprofile verwendet werden. Vorteile von ETFs Durch den Besitz einer ETF erhalten Anleger die Diversifikation eines Indexfonds sowie die Fähigkeit, kurz zu verkaufen. Kaufen auf Marge und Kauf so wenig wie eine Aktie (es gibt keine Mindesteinlagen). Ein weiterer Vorteil ist, dass die Kostenquoten für die meisten ETFs niedriger sind als die des durchschnittlichen Investmentfonds. Beim Kauf und Verkauf von ETFs, müssen Sie die gleiche Provision an Ihren Broker, dass youd zahlen bei jeder regelmäßigen Bestellung zu bezahlen. Es besteht ein Potenzial für eine günstige Besteuerung der von der ETF erzeugten Cashflows, da die Kapitalgewinne aus Verkäufen innerhalb des Fonds nicht an die Anteilseigner weitergegeben werden, da sie gemeinhin mit Investmentfonds verbunden sind. Beispiele für weit verbreitete ETFs Eine der bekanntesten und gehandelten ETFs verfolgt den SampP 500 Index und wird Spider (SPDR) genannt. Und handelt unter dem Ticker SPY. Die IWM verfolgt den Russell 2000 Index. Der QQQ verfolgt den Nasdaq 100. und der DIA verfolgt den Dow Jones Industrial Average. Es gibt Sektoren-ETFs, die einzelne Branchen wie Ölgesellschaften (OIH), Energieunternehmen (XLE), Finanzgesellschaften (XLF), REITs (IYR), den Biotech-Sektor (BBH) und so weiter verfolgen. Rohstoff-ETFs existieren, um Rohstoffpreise einschließlich Rohöl (USO), Gold (GLD), Silber (SLV) und Erdgas (UNG) ua zu verfolgen. ETFs, die ausländische Börsenindizes verfolgen, existieren für die meisten entwickelten und vielen Schwellenländer sowie für andere ETFs, die Währungsbewegungen weltweit verfolgen.
No comments:
Post a Comment